Was ist der Unterschied zwischen einem Utility-Token und einem Security-Token?

Bei der Ausgabe von Kryptowährungen oder Tokens gibt es zwei gängige Modelle: Utility-Token und Security-Token. Beide haben unterschiedliche Zwecke und Eigenschaften und es ist wichtig, diese zu verstehen, um sinnvolle Investitionsentscheidungen treffen zu können. In diesem Artikel werden wir die Unterschiede zwischen diesen beiden Token-Arten erläutern.

Was sind Utility-Token?

Utility-Token, auch als Verwendungs-Token bezeichnet, werden in der Regel von Blockchain-Startups als eine Möglichkeit ausgegeben, die Entwicklung und Nutzung von dezentralisierten Netzwerken und Anwendungen zu unterstützen. Dies geschieht, indem dem Token eine bestimmte Funktion innerhalb des Netzwerks zugewiesen wird, wie z.B. eine spezifische Währungseinheit, mit der Dienstleistungen innerhalb des Netzwerks bezahlt werden können.

Die Token-Inhaber erhalten für ihre Investition also Zugang zum Netzwerk oder zu bestimmten Produkten und Dienstleistungen, die von dem Unternehmen angeboten werden. Daher wird auch oft von "Nutzungsrechten" gesprochen. Die Preise für diese Dienste können von Zeit zu Zeit variieren und sind nicht notwendigerweise an den Wert des Tokens gebunden.

Ein Beispiel für ein Utility-Token ist der Basic Attention Token (BAT) von Brave Browser, einem Webbrowser-Unternehmen, das sich auf Privatsphäre und Sicherheit konzentriert. Mit BAT können Nutzer Anzeigenblocker umgehen und Werbung auf Websites sehen, die sie besuchen. Werbetreibende bezahlen in BAT und verteilen diese dann an Nutzer, die sich für den Konsum von Anzeigen entscheiden.

Was sind Security-Token?

Security-Token, auch als Wertpapiertoken bezeichnet, sind digitale Vermögenswerte, die durch reale Vermögenswerte wie Aktien, Schuldverschreibungen oder Eigenkapital abgesichert sind. Im Gegensatz zu Utility-Token stehen Security-Token im Einklang mit den Vorschriften und Gesetzen, die für die Ausgabe von Wertpapieren gelten.

Security-Token können dazu verwendet werden, um Investoren eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen oder Projekt zu ermöglichen, einschließlich der Möglichkeit, Dividenden oder Anteil der Gewinne zu erhalten. Die Eigentümer von Security-Token haben auch das Recht auf Stimmrechte und Mitbestimmung bei wichtigen Entscheidungen des Unternehmens.

Das bedeutet, dass, während Utility-Token mehr wie ein Gutschein für den Kauf von Produkte und Dienstleistungen sind, Security-Token ähnlich wie Aktien oder Anleihen funktionieren.

Ein Beispiel für einen Security-Token ist der tZero-Token von tZero, einer Handelsplattform für digitale Vermögenswerte. Der tZero-Token gibt Investoren Anteile an dem Unternehmen und ermöglicht es ihnen auch, den Handel mit anderen Vermögenswerten auf der Plattform zu nutzen.

Unterschiede zwischen Utility- und Security-Token

Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Utility-Token und Security-Token, die Investoren bei ihren Entscheidungen berücksichtigen sollten:

• Regulierung - Im Allgemeinen sind Security-Token strenger reguliert als Utility-Token, da sie als Wertpapiere gelten. Das bedeutet, dass sie bestimmten Vorschriften entsprechen müssen, die von Regulierungsbehörden wie der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegt werden.
• Risikoprofil - Da Utility-Token nicht durch Vermögenswerte gesichert sind, haben sie ein höheres Risikoprofil als Security-Token. Investoren sollten sich daher sorgfältig überlegen, ob die Investition in ein Utility-Token für sie angemessen ist.
• Verwendungszweck - Utility-Token werden in der Regel von Blockchain-Startups ausgegeben, während Security-Token in der Regel von etablierten Unternehmen oder von Projekten ausgegeben werden, die bereits einen gewissen Grad an Reife erreicht haben.
• Eigentümerschaft - Security-Token geben Investoren ein Anteilseigentum an einem Unternehmen oder Projekt, während Utility-Token lediglich Zugang zu einem Netzwerk oder zu bestimmten Produkten und Dienstleistungen bieten.

Fazit

Insgesamt sind Utility-Token und Security-Token zwei verschiedene Krypto-Token mit unterschiedlichen Zwecken und Eigenschaften. Während Utility-Token in der Regel von Blockchain-Startups für die Finanzierung ihrer Projekte ausgegeben werden, ermöglichen Security-Token Investoren eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen oder Projekt.

Investoren sollten die Unterschiede zwischen den beiden Token-Arten sorgfältig abwägen, bevor sie ihre Entscheidung treffen. Es ist wichtig, die Regulierung der Token-Ausgabe zu berücksichtigen, das Risikoprofil zu bewerten und den Verwendungszweck des Tokens zu verstehen.